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松发股份(603268):中汇会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海证券交易所《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》有关财务问题回复的专项说明
原标题:松发股份:中汇会计师事务所（特殊普通合伙）关于上海证券交易所《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》有关财务问题回复的专项说明
中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 关于上海证券交易所
由广东松发陶瓷股份有限公司(以下简称公司或松发股份公司)转来的贵所于2026年4月3日下发的《关于广东松发陶瓷股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》(上证上审（再融资）[2026]96号，以下简称问询函)奉悉。
我们作为松发股份公司向特定对象发行股票的申报会计师，对问询函中要求我们回复的财务问题进行了审慎核查。现就问询函有关财务问题回复如下:
根据申报材料，1）这次发行拟募集资金总额不超过700,000万元，拟用于“绿色智能高端船舶制造一体化项目”（以下简称船舶制造项目）、“恒力造船（大连）有限公司绿色船舶制造曲组配套升级项目”（以下简称曲组配套项目）和“绿色高端船舶制造项目配套3号-6号码头项目”（以下简称码头项目）。2）船舶制造项目达产后预计年均营业收入1,436,602万元，内部收益率（税后）为13.20%；曲组配套项目采取了比较未来投入与未投入本项目的方式来进行效益测算，预计建成达产后内部收益率（税后）为13.1%；码头项目不直接产生收入，不涉及效益预测。3）公司前次重组配套募集资金393,204.73万元，用于“恒力造船（大连）有限公司绿色高端装备制造项目”（以下简称前募制造项目）和“恒力重工集团有限公司国际化船舶研发设计中心项目（一期）”（以下简称前募研发项目），其中前募制造项目预期税后内部收益率14.01%，研发项目截至报告期末投入金额为163.27万元。
中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 请发行人：（1）结合船舶建造行业目前发展周期趋势及特点、市场需求、竞争状况、公司业务发展规划，本次募投项目具体建设内容、应用场景或工序、有关技术及人才储备等，说明本次募投项目与公司现在存在主营业务的协同性，分析开展本次募投项目的必要性和实施可行性；（2）结合目前国家贸易环境影响、公司产能利用情况、产销情况、在手订单及生产情况，说明本次募投项目新增产能的合理性和具体消化措施，是不是真的存在周期性产能消化风险；（3）说明本次募投项目与前次募投项目在产品、实施地点、建设内容等方面的具体联系与差异，分析前募研发项目投入金额较低的原因及合理性，对公司业务会不会产生负面影响，前募制造项目税后内部收益率是不是达到预期及测算过程；（4）结合本次募投产品效益测算过程、主要参数及选取依据、报告期内同种类型的产品的产能利用情况和实际效益、履约进度预计等，说明本次效益测算是不是合理、审慎；（5）说明本次募投项目建筑工程、设备等详细的细节内容及测算依据，新增数量是否与新增产能匹配，相关单价与已投产项目及同行业公司可比项目是不是真的存在明显差异；公司使用自有或自筹资金对本次募投项目进行投入的情况和资金来源，是否拟使用募集资金进行置换，结合公司现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第18号》第5条、《监管规则适用指引——发行类第7号》第5条对问题（4）（5）进行核查并发表明确意见。
一、结合本次募投产品效益测算过程、主要参数及选取依据、报告期内同类产品的产能利用情况和实际效益、履约进度预计等，说明本次效益测算是否合理、审慎
本次募投项目效益测算基于谨慎性原则，在产品价格、履约进度、成本费用等核心参数均以公司历史经营数据、在手订单及克拉克森船价数据库为依据合理确定，折旧、税费等测算符合行业准则与公司实际情况。曲组配套项目作为中间工序无法单独核算效益，采用模拟方法进行测算，与同类募投项目上市公司的测算逻辑一致，具备合理性。报告期内公司船位产能利用率饱和，船舶业务收入快速增长，实际效益与履约进度均支撑测算假设。本次测算毛利率低于公司实际水平及同行业可比公司相同产品，期间费用率结合地域薪酬、折旧、摊销等因素审慎确定。整体来看，本次效益测算依据充分与公司经营状况相符，具备充分的合理性与审慎性。
船舶制造项目产品单价、履约进度、成本、毛利率、费用率等关键指标的测算依据如下：
本次募投项目效益测算的单价主要系根据现有订单的单价，同时根据生产排期结 合克拉克森数据库中分船型价格进行保守预测而来
根据船舶建造项目需要配置的直接生产人员，并结合项目情况按照占收入的比例 进行测算
根据公司历史水平并结合项目情况按照占收入的比例进行测算。 其中，①折旧费用：水工建筑物50年，残值率5%；陆域建筑物35年，残值率 5%；设备及公用设施按20年，残值率5%； ②修理费：按固定资产原值（不含建设期利息）的0.1%进行测算。
船舶制造项目产品达产年预计形成营业收入1,436,602万元。该项目的财务内部收益率（税后）为13.2%，投资回收期为9.1年，项目的盈利能力较好。效益测算过程如下：
本项目预计收入主要系将预测内建造的各个船舶收入在各个船舶建造对应的建造周期内进行合理分配，并将各船舶产生的收入分别计入对应所属的会计年度， 最终各个会计年度累计的收入由对应年度中开工建造的各个船舶产生的收入汇总 而来。 ①船舶制造项目排产情况 本次募投项目预计产生的收入，以预测期内船舶生产排期为基础，结合投入法 下船舶建造履约进度，按照建造进度将船舶产值合理分摊至预测期各年，进而测算 各年效益情况，具体如下： 船舶制造项目产品排产示例情况如下：船舶属于定制化产品，产品种类较多，不同船型建造周期差异较大，就本项目而言，超大型集装箱船的建造周期为15-17个月，超大型油轮建造周期在13-16个月。船舶建造分为开工、铺底、下水、交船四个关键节点，公司结合本次募投项目投产后的生产制造能力，以生产资源最优化为原则，合理安排不同类型船舶的生产排期。
本次募投项目主要系用于生产超大型集装箱船和超大型油轮，因此本次募投项目效益测算的单价主要系根据现有订单的单价，同时根据生产排期结合克拉克森数据库中分船型价格进行保守预测而来。
船舶制造项目收入测算时采用的履约进度，主要系基于公司报告期内生产情况预测而来。
开工阶段投入相对较高的主要原因为需要投入大量的船用板材、型材、人工成本等用于分段的制作；铺底阶段的投入亦相对较高，主要系在投入板材、型材、人工成本的基础上还需要投入发动机、发电机等大型设备。下水阶段投入占比相对较小，主要系船舶已经完成了整体合拢工作，后续领用投入的机器设备成本和人工成本相对下降所致。
综上，船舶制造项目在测算收入时，公司综合所有船舶生产排期、各建造阶段履约进度及其对应产值效益，汇总预测期内所有在建船舶的各阶段产值效益，最终确定募投项目实现的总效益。
本项目所建造船舶产品的生产成本主要系根据实际生产过程中所需的直接材料、直接人工、制造费用等因素确定的。本次预测公司主要生产成本情况如下：①直接材料费和人工成本
公司2025年度公司船舶建造业务中直接材料成本和人工占船舶建造营业收入的比例大约为54%和18%，故对直接材料和人工成本费用预测如下：
人工成本：根据项目需要配置的直接生产人员，结合公司薪酬水平并结合项目情况按照建造收入的18%进行测算。
折旧费用：采用直线折旧法计算，水工建筑物50年，残值率5%；陆域建筑物35年，残值率5%；设备及公用设施按20年，残值率5%；
其他制造费用包括：办公费、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失、船舶试航及各种检验检测费等。根据公司历史水平并结合项目情况按建造收入的4.3%进行测算。
由于公司2025年度营业收入中不仅包含船舶建造业务，同时还包含发动机业务、完成置出的陶瓷等业务，为了保证数据的可比性，故期间费用率参考2025年度恒力造船的期间费用率情况，具体如下：
管理费用：参考报告期内恒力造船实际发生的管理费用率来进行预测，按照收入的2.00%进行测算；
研发费用：参考报告期内恒力造船实际发生的研发费用率来进行预测，按照收入的1.09%进行测算；
财务费用：财务费用系根据对本次项目进行的融资情况测算而来。通过分别对项目建设所需资本金及生产经营所需流动资金进行分项核算。融资利率参照中国人民银行现行公布标准执行，短期流动资金贷款按1年期利率3.00%计算，中长期项目建设资金贷款按5年期利率3.50%计算。
根据公司目前业务开展情况以及在手订单情况来看，公司船舶建造产品主要以出口为主，根据现行税收政策，本项目生产出口船舶产品，其销售行为不产生销项税。公司税金及附加包括房产税、土地使用税、印花税等，分别按照对应的计税基础进行计算。企业所得税按照利润总额的15%进行估算。
曲组配套项目主要建设曲面分段车间、先行舾装车间、分段堆场等陆域生产设施，该部分生产设施主要提供船舶建造过程中所需曲面分段，属于船舶建造的中间生产环节，该环节不仅需要前道生产工序提供所需焊接的钢板、组立等材料，同时所生产出来的曲面分段仍需参与后道的预合拢、船舶下水、码头舾装、码头涂装等工作环节，因此本项目生产的建造分段效益无法直接进行测算。但是，为体现该项目的实施能够给发行人带来的效益情况，发行人采用预测未来投入本项目与未来未投入本项目比较的方式对该项目进行模拟测算。
曲组配套项目产品单价、履约进度、成本、毛利率、费用率等关键指标的测算依据如下：
本次募投项目效益测算的单价主要系根据现有订单的单价，同时根据生产排期结 合克拉克森数据库中分船型价格进行保守预测而来
根据船舶建造项目需要配置的直接生产人员，并结合项目情况按照占收入的比例 进行测算
根据公司历史水平并结合项目情况按照占收入的比例进行测算。 其中，①折旧费用：水工建筑物50年，残值率5%；陆域建筑物35年，残值率 5%；设备及公用设施按20年，残值率5%； ②修理费：按固定资产原值（不含建设期利息）的0.1%进行测算。
经模拟测算，本项目建成达产后财务内部收益率（税后）为13.1%，投资回收期为8.6年，该项目实施具备良好的经济效益。效益测算过程如下：
发行人采用预测未来投入本项目与未来未投入本项目比较的方式对该项目进行模拟测算。具体模拟测算过程如下：
假设未投入本项目，在效益测算预测期内，测算出发行人在原有生产设施基础上产 生的收入为A
将投入本项目的条件下产生的效益与未投入本项目的条件下产生的收入差额乘相 应资产规模的比例，即（B-A）*C
注：原有生产设施基础上产生的收入A和投入曲组配套项目后产生的收入B计算逻辑与船舶建造项目收入计算的逻辑一致：首先，基于项目未投入和收入的情形，基于公司生产经营情况合理进行船舶生产排期，其次将各船舶产生的收入分别计入对应所属的会计年度，最终各个会计年度累计的收入由对应年度中开工建造的各个船舶产生的收入汇总而来。
本项目所建造船舶产品的生产成本主要系根据实际生产过程中所需的直接材料、直接人工、制造费用等因素确定的。
公司直接材料费包括船舶钢板、型材和各类设备及配件，根据公司历史采购价格并结合项目情况按照建造收入的54%进行测算；
根据项目需要配置的直接生产人员，结合公司薪酬水平并结合项目情况按照建造收入的18%进行测算。
折旧费用：采用直线折旧法计算，水工建筑物50年，残值率5%；陆域建筑物35年，残值率5%；设备及公用设施按20年，残值率5%。
其他制造费用包括：办公费、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失、船舶试航及各种检验检测费等。根据公司历史水平并结合项目情况按建造收入的5%进行测算。
由于公司 年度营业收入中不仅包含船舶建造业务，同时还包含发动机业务、完成置出的陶瓷等业务，为了保证数据的可比性，故期间费用率参考2025年度恒力造船的期间费用率情况，具体如下：
管理费用：参考报告期内恒力造船实际发生的管理费用率来进行预测，按照收入的2.00%进行测算；
研发费用：由于本项目系建设船舶所需的分段产品，并非整船产品，因此在考虑研发费用支出时，充分考虑本项目的特点，故在参考报告期内恒力造船实际发生的研发费用率的基础上，按照收入的0.40%进行测算；
财务费用：财务费用系根据对本次项目进行的融资情况测算而来。通过分别对项目建设所需资本金及生产经营所需流动资金进行分项核算。融资利率参照中国人民银行现行公布标准执行，短期流动资金贷款按1年期利率3.00%计算，中长期项目建设资金贷款按5年期利率3.50%计算。
根据公司目前业务开展情况以及在手订单情况来看，公司船舶建造产品主要以出口为主，根据现行税收政策，本项目生产出口船舶产品，其销售行为不产生销项税。公司税金及附加包括房产税、土地使用税、印花税等，分别按照对应的计税基础进行计算。企业所得税按照利润总额的15%进行估算。
经查阅其他上市公司相关案例，在募投项目无法单独核算效益时，采取类似的方法进行模拟测算，具体情况如下：
在实际经营过程中，相关产品的生产流 程既涉及原有设备又涉及募投项目新 增设备，公司未对客户订单、原材料及 人工、费用等进行区分，因此前次募投 项目的营业收入、成本和费用等无法精 确独立核算，无法单独核算效益
由于上述原因，公司无法对本项目的 收入和利润情况进行准确独立核算， 但基于公司的产能与机器设备存在 直接正向的联系，因此从本项目建设 新增设备与本项目开始建设时公司 已有的有关设备的占比情况，对本项 目带来的收入和利润进行模拟测算
公司未单独就本募投项目配置独立的 采购与销售体系，本募投项目的收入、 成本、费用均与母公司共同核算，纳入 母公司的统一经营管理。故，本募投项 目无法单独核算效益
公司按照募集资金购买的生产核心 设备烧结炉资产净额占全部烧结炉 资产净额的比例作为权重，结合当期 实现的净利润测算了该募投项目的 效益募投项目年度效益=（精研科技母公司单体净利润-精研科技代子公 司销售留存净利润）*（募投项目烧 结炉固定资产净值占期末烧结炉固 定资产净值的比例）
如上所示，在募投项目无法单独核算效益的场景下，本项目采用的模拟测算方法具备行业合理性。经查阅铭普光磁、精研科技等上市公司案例，此类因募投项目与公司现有产线共用设备、供应链及管理体系，无法独立拆分订单、成本、费用的情形，行业普遍基于产能或资产占比的模拟测算方式。本项目以募投新增资产与新增后总资产的占比为权重分摊效益，与上述案例的核心逻辑一致，具备合理性。
船位作为公司船舶建造业务的核心生产设施，是保障产能释放、订单交付及经营目标实现的关键资源。报告期内，公司结合各船坞、船台的实际可用状态，统筹生产安排，科学制定精细化生产计划，合理排布船舶建造节点与作业时序，船位处于100%利用状态。
详见公司回复“问题1关于本次募投项目及融资规模”之“（二）结合目前国家贸易环境影响、公司产能利用情况、产销情况、在手订单及生产情况，说明本次募投项目新增产能的合理性和具体消化措施，是否存在周期性产能消化风险”之“1、本次募投项目新增产能的合理性”中关于公司现有产能已达到满负荷生产状态的相关回复。
报告期内，公司的船舶建造业务收入分别为25,693.58万元、 496,546.77万元及2,086,443.07万元。公司2023年上半年船舶建造业务开始投入生产，随着船舶建造业务逐步进入连续稳定的经营状态，公司船舶订单的数量和开工船舶的数量持续增加，已开工船舶的完工进度不断提升，进而带动报告期内船舶建造业务收入快速提升。
船舶制造项目收入测算时采用的履约进度，主要系基于公司报告期内生产情况及行业建造水平预测而来。
详见本题“结合本次募投产品效益测算过程、主要参数及选取依据、报告期内同类产品的产能利用情况和实际效益、履约进度预计等，说明本次效益测算是否合理、审慎”之“1、募投产品效益测算过程、主要参数及选取依据”之“（1）船舶制造项目”之“1）营业收入”的相关分析。
公司船舶制造项目主要系用于生产超大型集装箱船和超大型油轮，这两类船型属于高附加值船型，毛利率相对较高。
公司船舶制造项目以超大型集装箱船、超大型油轮两类高毛利船型为核心，本次通过与同行业可比上市公司产品毛利率进行对比，扬子江船业造船板块毛利率为34.24%、中船防务集装箱产品毛利率为26.73%，本次船舶制造项目预测毛利率为19.71%，该预测值低于行业同类船型毛利率水平以及公司历史交付项目的实际毛利率水平，充分考虑了行业特性、船型结构与市场环境等因素，具备合理性与支撑依据。
公司曲组配套项目所生产的分段主要系用于生产散货船、集装箱船、油轮、气体船等各类船型的分段，该项目可以涉及公司现有业务所有船型的分段产品，因此，其毛利率水平与公司现有船舶建造业务水平相当。
公司军民舰船产品谱系持续完善，涵盖了各式军 用舰船、军辅船和散货船、油船、集装箱船、大 型邮轮、大型LNG船、豪华客滚船、汽车运输 船以及其他各类特种船等民船船型
注：中船防务、天海防务、中国船舶及松发股份数据来源于2025年年度报告，扬子江船业数据来源于2025年财务报告。
上述同行业毛利率根据中国船舶的披露：中国船舶毛利率偏低主要原因是①所建造船型为首制船，建造过程中涉及调整变更及经验不足导致成本费用增加；②部分船型总体建造数量少、定制化程度高不具有批量生产优势；③合同签署时船价较低，建造期间钢材、生产及外协成本上涨。
公司曲组配套项目生产的分段主要用于散货船、集装箱船、油轮、气体船等各类船型。在模拟测算公司曲组配套项目效益时，通过与同行业可比上市公司相关业务毛利率对比，公司曲组配套项目模拟测算效益时毛利率处于行业合理区间，具备充分的合理性。
综上，船舶制造项目以超大型集装箱船、超大型油轮等高毛利船型为核心，项目预测毛利率19.71%，低于行业同类船型及公司历史水平，充分考虑船型结构与市场环境，具备合理性。结合行业毛利率差异背景，曲组配套项目模拟测算时预测的毛利率18.65%，处于行业合理区间，具备合理性。
由于各个公司主营业务、产品结构、业务模式存在一定的差异，因此导致各个公司期间费用的核算内容也存在一定的差异，为了保证数据的可比性，对各个可比上市公司的期间费用情况整理进行如下整理：
对于天海防务：销售费用存在大额销售代理费系其海外订单通过船舶经纪人销售，该业务模式与公司存在差异，故剔除该费用。
对于中船防务：其销售费用中的保险费用金额占比远高于同行业可比公司，故剔除该费用；其管理费用中维修费用等相关费用占比较高，由于公司生产基地成新率较高，维修费用较小，为了保证数据的可比性故剔除维修费用进行对比。其研发费用中材料占比相对较高，与公司研发模式、研发产品及下游用途存在一定差异，故剔除进行对比。
对于中国船舶：其管理费用中维修费用占比较高，由于公司生产基地成新率较高，维修费用较小，为了保证数据的可比性故剔除维修费用进行对比。其研发费用中材料占比相对较高，与公司研发模式、研发产品及下游用途存在一定差异，故剔除进行对比。
对于扬子江船业：其财务费用中未核算利息收入，为了保证数据的可比性，故模拟将其利息收入计入财务费用进行对比。
天海防务、中船防务、中国船舶的期间费用率相对较高主要原因如下：1）人均工资存在差异
公司主要经营地位于大连，而同行业可比上市公司主要经营地位于长三角或者珠三角地区，从而导致公司的人均成本低于同行业可比上市公司，进而导致公司期间费用率与行业可比上市公司存在一定的差异。
天海防务、中船防务和中国船舶用于管理办公的房产较多，导致管理费用中折旧费用和摊销费用相对较高。而公司本次新建项目主要系用于生产，无需配套大量的管理办公房产，因此折旧、摊销占比相对较少。
中船防务和中国船舶在在职员工的基础上，又额外承担了大量离退休人员的工资，导致其管理费用相对较高。而公司一方面于2025年完成重大资产重组，原陶瓷相关资产、人员均已置出，船舶建造相关业务因经营时间相对较短，不存在离退休人员；另一方面，离退休人员的工资通常由社会福利体系负担，无需公司进行负担。
为保证收入测算与研发费用测算的匹配性，公司船舶制造项目主要考虑在预测期内产生收入船型的相关研发费用，未考虑后续可能研究开发的高端船型对应的研发费用投入；同时，中国船舶、中船防务的主营产品包含了众多国之利器，例如航空母舰、军舰、科考船等产品，这类船舶的研发投入与民用运输船舶在功能、材质、用途等众多维度存在差异，因此可比公司支出的研发投入也存在差异。另外中国重工、中国船舶、中船防务承担了很多国家级研发任务也导致其研发投入高于民企造船企业的研发投入。
综上，本次募投项目期间费用率预测具备合理性。公司通过剔除可比公司业务模式、核算口径差异，确保数据对比的相对可比性。公司募投项目期间费用率位于可比公司期间费用率区间内，低于部分可比公司主要系大连地区人工成本更低、新建项目折旧摊销占比小、无离退休人员负担、研发投入仅匹配预测期收入船型所致。
综合来看，公司募投项目期间费用率高于扬子江报告期内期间费用率。因此，公司募投项目效益测算中期间费用率具备审慎性和合理性。
综上所述，本次募投项目效益测算基于谨慎性原则开展，产品价格、履约进度、成本费用等核心参数均以公司历史经营数据、在手订单及克拉克森船价数据库为依据确定，折旧、税费测算符合公司实际情况。曲组配套项目为中间工序无法单独核算效益，采用模拟测算方式，与同类上市公司募投项目测算逻辑一致，具备合理性。
报告期内公司船位产能饱和，船舶业务收入大幅增长，实际效益与履约进度有效支撑测算假设。本次测算毛利率低于公司实际及同行业可比公司相同产品毛利率水平，期间费用率结合地域薪酬、折旧等审慎设定，整体测算依据充分、与公司经营状况相符，具备充分的合理性与审慎性。
二、说明本次募投项目建筑工程、设备等具体内容及测算依据，新增数量是否与新增产能匹配，相关单价与已投产项目及同行业公司可比项目是否存在很明显差异；公司使用自有或自筹资金对本次募投项目进行投入的情况和资产金额来源，是否拟使用募集资金进行置换，结合单位现在有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性
本次募投项目建筑工程、设备购置等投资均依据国家相关规范及公司历史造价水平测算，单价与公司已投产项目、同行业可比项目不存在显著差异，投资依据充分合理。新增船位、龙门吊及车间设备配置与产能规划匹配，设备数量与加工能力具有匹配性。综合公司现有货币资金、未来经营现金流、资本性支出及营运资金需求测算，未来三年资金缺口较大，本次融资规模70亿元与实际资金需求相匹配，具备必要性与合理性。具体分析如下：
本项目计划总投资1,006,497.68万元，本次拟以募集资金投入的金额为500,000.00万元，具体投资明细如下：
本项目建筑工程费为576,251.84万元，其中主要水工工程和陆域工程的建筑工程费金额分别为119,483.69万元和354,510.20万元，合计占比82.25%。主要水工工程和陆域工程的建筑工程费及其测算依据如下：
参照《水运建设工程概算预算编制 规定》（JTS/T116-2019）及其配套 定额估算
依据公司同类项目与建设施工单位 签订的合同并考虑预制桩、水稳等 材料费用综合测算
参照《水运建设工程概算预算编制 规定》（JTS/T116-2019）及其配套 定额估算
依据公司同类项目与建设施工单位 签订的合同并考虑水稳等材料费用 综合测算
依据公司同类项目与建设施工单位 签订的合同并考虑部分材料费用综 合测算
本项目设备购置安装费为235,820.00万元，主要设备包括整台/套的各类起重机、切割设备、焊接装置等。设备数量主要根据产能规模、加工能力、生产工艺流程确定，设备价格系参考公司同类设备的历史采购价格，并结合公司向供应商询价结果进行测算，详细情况如下：
注：上述设备单价系同项设备平均单价，各项设备不同型号参数单价存在一定差异。
本项目建设用地及相关费用为68,652.07万元，其中，土地使用费67,882.04万元，其他相关费用770.03万元。土地使用费包含水工工程和陆域设施，其中，水工工程占地面积62.38万平方米，土地使用费主要依据长兴岛经济技术开发区国有建设用地基准地价标准390.00元/平方米，合计24,328.04万元；陆域设施占地面积305万平方米，以公司近期通过招拍挂公开受让同类型土地的成交单价142.80元/平方米作为参考估算，合计43,554.00万元。
本项目其他建设费用为66,185.06万元，主要包括项目单位经费、前期工作费、勘察设计费等，主要依据《水运建设工程概算预算编制规定》（JTS/T116—2019）及其配套定额等有关规定进行测算，具体情况如下：
参照《水运建设工程概算预算编制规定》 （JTS/T116-2019），水工按工程费的0.8%估 算，陆域设施按0.7%估算
参照《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》 （计价格〔1999〕1283号），水工按投资的 0.09%估算，陆域设施按0.07%估算
参照《水运建设工程概算预算编制规定》 （JTS/T116-2019），水工按工程费的1.6%估 算，陆域设施按2.9%估算
建设工程监理费参照《水运建设工程概算预算 编制规定》（JTS/T116-2019），水工按工程费 的0.4%估算，陆域设施按1.3%估算；施工期 环境监测、监理费，参考市场价估算
主要包括桩基检测费、试验桩、底板区域基床 系数实验、轨道梁承载系数实验等，参考公司 过往项目研究试验费水平，一般为工程费的 0.1%-0.3%
参照《水运建设工程概算预算编制规定》 （JTS/T116-2019）包含工程、设备、勘察、设 计、监理的招标费用，工程及设备招标按概算 金额的0.03%估算，勘察设计招标按0.46%估 算，监理招标按0.3%估算
参照《水运建设工程概算预算编制规定》 （JTS/T116-2019），联合试运转费按设备费的 0.7%估算；人员培训费按照0.2万元/人、办公 费0.5万元/人估算
本项目资产金额来源于自有及自筹资金，贷款利率 以现行5年期以上LPR为基准，年利率为3.5%
主要为安环费、保险费、审计费等，参照《关 于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》 （计价格[2002]125号文）水工安环按投资的 0.3%估算，陆域设施按0.2%估算，保险费按照 工程费的0.3%估算，审计费参考公司过往项目 审计费用估算
本项目预留费用为59,588.71万元，依据《水运工程建设项目投资估算编制规JTS115-2014 JTS/T116-2019
关规定，水工工程处于初步设计阶段，按照工程费用与工程建设另外的费用之和的5%估算，陆域设施处于可行性研究阶段，按照工程费用与工程建设另外的费用之和的7%估算。（未完）
